长城策略：多领域重磅战术密集出台 宏大行情仍未扬弃
九月市集转头：
9月临了一周，多领域一揽子战术王人发力，强势提振市集情谊和信心，成交金额创下新高，股市高涨动能仍豪阔。9月，上证指数、沪深300指数、创业板指数的涨跌幅诀别为17.39%、20.97%、37.62%。咱们的组合中，五粮液（+32.09%）、中国太保（+31.92%）、宁波银行（26.91%）、浙江医药（+19.53%）、鸿日达（+15.79%）等阐扬相对优秀。
十月树立建议：
多领域重磅战术密集出台，市集风险偏好和资金面强势宏大。政事局会议提前至9月召开传递出了对面前经济职责高度意思的执意气派，条目“死力完周全年经济社会发展贪图任务”，强化逆周期转念，后续战术或者率具备延续性。降准降息落地后，有助于缩短实体经济融资成本，提振需求，援救经济褂讪增长。央行初度创设结构性货币战术器用援救老本市集，可能撬动金融机构的资金获取能力和股票增持能力，胜利利好股市微不雅流动性延续改善，辅导中恒久资金流入。
往自后看，四季度财政战术、奢靡刺激、保交楼和“收储”、平准基金轨制等方面仍有望陆续发力。财政战术方面，政事局会议明确提倡要发愚弄用好超恒久额外国债和地方政府专项债，更好领路政府投资带行为用。市集期盼四季度财政进一步加码，四季度有可能“赶经过”完成本年的预总贪图，增发额外国债、进一步拓宽专项债用途、进一步刺激奢靡等积极战术值得期待。奢靡战术方面，上海市照旧晓谕参加5亿元披发做事奢靡券，四季度其他地区也可能推出类似奢靡券或奢靡补贴战术，聚积“缩短存量房贷利率”等其他战术，有助于开释住户奢靡能力，提振社会奢靡水平。房地产方面，“止跌回稳”需要多方面调和，除了削弱限购外，保交楼和“收储”职责仍可能陆续加码。由于面前房地产基本面数据仍未得到彰着改善，“收储”职责仍处于起步阶段，房地产板块更大级别的行情仍需恭候商品房销售等方面要害数据的好转。老本市集方面，9月24日金融三部委重提的“平准基金”轨制有望落地，该轨制已被市集征询已久，有望辅导更多社保、保障、清醒等长线资金入市，进一步优化股市资金面，达到“长钱长投”的后果。
宏大行情仍未扬弃，四季度可能走向分化。多领域的一揽子战术王人发力，市集情谊和信心大幅抬升，成交金额创下新高，面前股市高涨动能豪阔。资金面的改善可能使得A股成交量核心全体抬升，股市全体估值建立仍有望延续。A股估值仍在低位，仍然具备较高的股债性价比，再加上好意思联储开启降息周期、中国货币和财政空间灵通、地产战术预期再加码，咱们以为本轮行情高涨趋势仍未更正。往自后看，跟着市集情谊趋于巩固，以及三季报功绩期历练行将到来，国庆假期后行情可能由普涨冉冉走向分化。国庆节后需要密切重视财政发力，尤其是年内上调赤字率和增发额外国债是否落地，以及更大规模的奢靡刺激是否落地。中期视角来看，需要恭候不雅察一揽子逆周期转念战术落地后关于经济基本面的改善情况，密切重视利润增速能否在四季度企稳回升。
要点推选：
（1）房地产：由于政事局会议关于稳地产的表述有所超预期，各地地产战术仍在落地，建议把执房地产板块以及联系链条的底部反弹契机。
（2）非银金融：建议重视直接收益于股市成交量和风险偏好回升以及具有胜利战术利好的券商、金融IT、保障等大金融板块。
（3）大奢靡：受益于内需提振、奢靡刺激战术预期出台，大奢靡板块的估值建立有望延续，尤其是前期滞涨的场地以及具有功绩或行业战术扶持的场地。
（4）港股互联网&奢靡：港股在人人降息周期可能取得更多弹性，类似本年南下资金净流入金额已创下近三年来新高，港股反弹力度可能更大。再加上国庆假期香港股市陆续交往，建议延续重视受益于国内战术提振以及奢靡预期改善的港股互联网、奢靡等板块。
本期组合如下：
五粮液、羚锐制药、三棵树、立讯精密、东方电气、华阳集团、鸿日达、好意思团-W、同花顺、宁波银行。所选标的涵盖食物饮料、中药、建材、科技、电新、汽车、通讯、传媒、非银、银行等行业。
风险教导：外洋经济零落风险；好意思联储战术预期反复；国内需求复苏不足预期；部分企业功绩不足预期；短期股价波动风险；地缘突破升级风险等。
九月组合转头
9月临了一周，期货配资多领域一揽子战术王人发力，强势提振市集情谊和信心，成交金额创下新高，股市高涨动能仍豪阔。9月，上证指数、沪深300指数、创业板指数的涨跌幅诀别为17.39%、20.97%、37.62%。咱们的组合中，五粮液（+32.09%）、中国太保（+31.92%）、宁波银行（26.91%）、浙江医药（+19.53%）、鸿日达（+15.79%）等阐扬相对优秀。（数据截止9月30日）
十月组合推选
2024年10月树立建议：
多领域重磅战术密集出台，市集风险偏好和资金面强势宏大。政事局会议提前至9月召开传递出了对面前经济职责高度意思的执意气派，条目“死力完周全年经济社会发展贪图任务”，强化逆周期转念，后续战术或者率具备延续性。降准降息落地后，有助于缩短实体经济融资成本，提振需求，援救经济褂讪增长。央行初度创设结构性货币战术器用援救老本市集，可能撬动金融机构的资金获取能力和股票增持能力，胜利利好股市微不雅流动性延续改善，辅导中恒久资金流入。多领域一揽子战术有望罢了提预期、增信心、稳市集的贪图，股市在此位置将陆续宏大。
往自后看，四季度财政战术、奢靡刺激、保交楼和“收储”、平准基金轨制等方面仍有望陆续发力。财政战术方面，政事局会议明确提倡要发愚弄用好超恒久额外国债和地方政府专项债，更好领路政府投资带行为用。市集期盼四季度财政进一步加码，四季度有可能“赶经过”完成本年的预总贪图，增发额外国债、进一步拓宽专项债用途、进一步刺激奢靡等积极战术值得期待。奢靡战术方面，上海市照旧晓谕参加5亿元披发做事奢靡券，四季度其他地区也可能推出类似奢靡券或奢靡补贴战术，聚积“缩短存量房贷利率”等其他战术，有助于开释住户奢靡能力，提振社会奢靡水平。房地产方面，“止跌回稳”需要多方面调和，除了削弱限购外，保交楼和“收储”职责仍可能陆续加码。由于面前房地产基本面数据仍未得到彰着改善，“收储”职责仍处于起步阶段，房地产板块更大级别的行情仍需恭候商品房销售等方面要害数据的好转。老本市集方面，9月24日金融三部委重提的“平准基金”轨制有望落地，该轨制已被市集征询已久，有望辅导更多社保、保障、清醒等长线资金入市，进一步优化股市资金面，达到“长钱长投”的后果。
宏大行情仍未扬弃，四季度可能走向分化。多领域的一揽子战术王人发力，市集情谊和信心大幅抬升，成交金额创下新高，面前股市高涨动能豪阔。资金面的改善可能使得A股成交量核心全体抬升，股市全体估值建立仍有望延续。A股估值仍在低位，仍然具备较高的股债性价比，再加上好意思联储开启降息周期、中国货币和财政空间灵通、地产战术预期再加码，咱们以为本轮行情高涨趋势仍未更正。往自后看，跟着市集情谊趋于巩固，以及三季报功绩期历练行将到来，国庆假期后行情可能由普涨冉冉走向分化。国庆节后需要密切重视财政发力，尤其是年内上调赤字率和增发额外国债是否落地，以及更大规模的奢靡刺激是否落地。中期视角来看，需要恭候不雅察一揽子逆周期转念战术落地后关于经济基本面的改善情况，密切重视利润增速能否在四季度企稳回升。
要点推选：
（1）房地产：由于政事局会议关于稳地产的表述有所超预期，各地地产战术仍在落地，建议把执房地产板块以及联系链条的底部反弹契机。
（2）非银金融：建议重视直接收益于股市成交量和风险偏好回升以及具有胜利战术利好的券商、金融IT、保障等大金融板块。
（3）大奢靡：受益于内需提振、奢靡刺激战术预期出台，大奢靡板块的估值建立有望延续，尤其是前期滞涨的场地以及具有功绩或行业战术扶持的场地。
（4）港股互联网&奢靡：港股在人人降息周期可能取得更多弹性，类似本年南下资金净流入金额已创下近三年来新高，港股反弹力度可能更大。再加上国庆假期香港股市陆续交往，建议延续重视受益于国内战术提振以及奢靡预期改善的港股互联网、奢靡等板块。
本期组合如下：
五粮液、羚锐制药、三棵树、立讯精密、东方电气、华阳集团、鸿日达、好意思团-W、同花顺、宁波银行。所选标的涵盖食物饮料、中药、建材、科技、电新、汽车、通讯、传媒、非银、银行等行业。（数据截止9月30日）
风险教导
外洋经济零落风险；好意思联储战术预期反复；国内需求复苏不足预期；部分企业功绩不足预期；短期股价波动风险；地缘突破升级风险等。