券商投行业务合规透视：中信证券、广发证券等创业板保荐表情存违纪
编者按：《证券刊行上市保荐业务处置目标》法令，保荐机构偏执保荐代表东谈主、其他从事保荐业务的东谈主员应当遵循法律、行政法则和中国证监会、证券来去所、中国证券业协会的关系法令，谨守业务法令和行业模范，本分守信，致力尽责，梗直从业，守法推选刊行东谈主证券刊行上市，合手续督导刊行东谈主现实模范运作、谨守喜悦、信息露出等义务。
新华财经和面包财做贸易酌员将基于信披数据，分板块透视主要券商承销保荐业务违纪典型案例。本篇为创业板公司案例。
新华财经北京12月26日电公开贵寓裸露，左江科技（*ST左江）近期因涉嫌信息露出行恶违纪收到证监会下发的立案文牍书。上市以来，左江科技功绩变脸、通常违纪，近日公司股价连结多个往明天跌停。左江科技的保荐机构为中信证券。
好意思尚生态（*ST好意思尚）2023年违纪处罚次数位居创业板公司前方。2023年，公司因信息露出文献存在诞妄记录等被监管部门屡次处罚，而好意思尚生态时任保荐机构为广发证券。2023年4月，广发证券因好意思尚生态表情未致力尽责被立案拜访。
此外，南极光等公司也存在上市后功绩变脸、违纪等情形，触及保荐东谈主包括海通证券等。
左江科技：信披违纪被立案首发上市保荐机构为中信证券
2023年12月1日，左江科技（*ST左江）因涉嫌信息露出行恶违纪收到证监会下发的立案文牍书。
2023年以来，左江科技已连结收到6个监管函，类型包括年报问询函、半年报问询函、三季报问询函、存眷函。在2022-2023年度信息露出考评中，左江科技的信披评价效率从B降为C。
图1：左江科技《中国证券监督处置委员会立案文牍书》截图
左江科技于2019年10月在创业板上市，公司保荐机构及合手续督导机构为中信证券，合手续督导期为2019年10月29日至2022年12月31日。
上市以来，左江科技功绩变脸。字据财务数据，左江科技的营业收入自2019年接连下滑。2023年4月，公司露出其2022年年度呈报，审计机构出具了保钟情见。
2023年5月9日，中信证券在左江科技的保荐记忆呈报书中称“说明公司已按照监管部门的关系法令进行信息露出，照章公开对外发布种种公告，确保各项首要信息露出实时、准确、着实、无缺，不存在诞妄记录、误导性述说或首要遗漏”。
图2：中信证券对于左江科技保荐记忆呈报书截图
好意思尚生态：连结数年财务作秀保荐机构广发证券被立案拜访
新华财经和面包财经统计裸露，期货配资好意思尚生态（*ST好意思尚）2023年违纪处罚次数位居前方。
12月18日，公司因司帐规划变更收深交所存眷函。
2023年，好意思尚生态就因关系依期呈报及信息露出文献存在诞妄记录等被监管部门屡次处罚。
图3：好意思尚生态《行政处罚及商场禁入事前文牍书》截图
字据证监会出具的《行政处罚及商场禁入事前文牍书》，好意思尚生态2015年公司招股阐述书、2015年至2019年年报、2020年半年报、2016年非公开辟行股份及支付现款购买财富并召募配套资金暨关联来去呈报书、2017 年面向及格投资者公开辟行公司债券召募阐述书等信息露出文献存在诞妄记录。
公开贵寓裸露，广发证券为好意思尚生态初度公开辟行股票、2018年非公开辟行股票的保荐（主承销商）机构。在好意思尚生态2018年非公开辟行股票关系刊行文献存在诞妄记录的情况下，广发证券在为好意思尚生态非公开辟行股票提交的《刊行保荐书》中明确喜悦， “有充分事理肯定刊行东谈主苦求文献和信息露出贵寓不存在诞妄记录、误导性述说和首要遗漏”。
图4：中国证监会行政处罚决定书截图
2023年9月，因好意思尚生态2018年非公开辟行股票提供保荐事迹经由中，未遵循业务法令和行业模范，未致力尽责地对好意思尚生态的刊行苦求文献进行审慎核查，出具的保荐书等文献存在诞妄记录，广发证券被证监会条目责令改正、给以警告。值得存眷的是，此前于2023年4月，广发证券就因好意思尚生态表情被证监会立案拜访。
南极光：多项信披违纪首发上市保荐机构为海通证券
2023年12月4日，南极光公告深交所对公司出具的监管函。公告裸露，南极光存在多项违纪：2021年至2022年部分收入、老本说明存在跨期情形等，导致公司相应依期呈报露出的财务数据不准确。
图5：《对于对深圳市南极光电子科技股份有限公司的监管函》截图
南极光于2021年登陆创业板上市，保荐机构为海通证券，合手续督导本领为2021年2月3日至2024年12月31日。
上市以来，南极光功绩变脸，2021年、2022年、2023年前三季度营收均同比下滑。《深圳市南极光电子科技股份有限公司2022年度追踪呈报》裸露，海通证券对于南极光在信息露出等方面并无发现问题。
图6：海通证券对于南极光2022年年度追踪呈报截图
上述违纪公司股价阐发相通欠佳，投资者权力受损。拆伙12月25日，左江科技收报28.46元／股，已多个往明天跌停；2021年登陆创业板的南极光上市次日曾涨至79.51元／股（前复权），公司当今股价已较此前高位跌去七成；而屡次被罚的好意思尚生态年内股价下降近五成。
2023年7月，沪深来去所聚拢发布《以上市公司质料为导向的保荐机构执业质料评价现实目标（试行）》，进一步督促保荐机构强化质料刚毅。
在上市、融资等事件中，行为核查察证、专科把关的第沿路防地，关系保荐机构严格谨守“看门东谈主”株连，对于有用保护投资者的正当权力至关紧迫。