汇丰谈博通：承认ASIC市集重估，但恒久增漫空间仍不细则
发布日期：2025-02-13 13:08 点击次数：158
汇丰银行警告，市集对博通 ASIC业务后劲预期过于乐不雅，公司在短期内盈利增长可能面对挑战，极度是在无线业务方面，
自2024年第四季度功绩公布以来，博通股价高涨了24%。处置层在电话会上露出，公司三大ASIC（专用集成电路）客户在2027财年的AI收入可事迹市集(SAM)畛域在600亿至900亿好意思元之间。这一市集畛域包括了GPU、ASIC、内存和收罗建立的总开销。
这导致了大畛域的市集价值重估。当今分析师大量上调了对博通2026财年和2027财年ASIC收入的预期，差别升迁了27%和121%。
但汇丰以为，市集可能过早地将这一契机主要归因于ASIC业务。
汇丰分析师Frank Lee在2月10日的融会中露出，博通2027财年的事迹市集（SAM）收入不仅包括 ASIC，配资网还涵盖 GPU、内存和收罗家具。当今细则博通从扫数事迹市荟萃能获取的收入还为先锋早，预测2025 财年东谈主工智能业务进展仍主要由交换机业务的结构转机激动。
汇丰同期警告，市集可能莫得充分反应博通无线业务面对潜在份额耗费的风险。
分析师预测，苹果可能会在本年晚些技巧推出的iPhone 17中初次使用自主研发的Wi-Fi芯片。在汇丰最悲不雅的情景假定下，淌若苹果十足住手使用博扫数算的家具，可能导致博通2026财年每股盈利预期下调8%，比较市集共鸣预期则可能下调14%。
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